O que é Perda Impermanente?
A perda impermanente (IL) ocorre quando você fornece liquidez a um pool de Criador de Mercado Automatizado (AMM) e a proporção de preço dos seus tokens depositados muda em comparação com quando você entrou. O AMM reequilibra automaticamente sua posição, resultando em uma distribuição de tokens diferente de se você simplesmente tivesse mantido (HODL) os tokens.
Como a Perda Impermanente é Calculada?
Para um pool padrão 50/50, a fórmula é:
IL = 2√r / (1 + r) - 1Onde r é a mudança na proporção de preço entre os dois tokens. Por exemplo, se o Token A dobra de preço enquanto o Token B permanece igual, r = 2 e IL ≈ -5,72%.
Para pools ponderados (como os pools 80/20 do Balancer), a fórmula se generaliza para:
IL = (P_A^w_A × P_B^w_B) / (w_A × P_A + w_B × P_B) - 1Onde P_A e P_B são proporções de mudança de preço, e w_A e w_B são pesos do pool.
| Mudança de Preço | Perda Impermanente | Nível de Impacto |
|---|---|---|
| 1,25x | -0,6% | Baixo |
| 1,5x | -2,0% | Baixo |
| 2x | -5,7% | Moderado |
| 3x | -13,4% | Moderado |
| 5x | -25,5% | Alto |
| 10x | -42,0% | Crítico |
- 1. O que é Perda Impermanente?
- 2. Como Usar a Calculadora de Perda Impermanente
- 3. Recursos
- 4. Perguntas Frequentes
- 4.1. O que causa perda impermanente?
- 4.2. A perda impermanente é sempre negativa?
- 4.3. As taxas de negociação podem compensar a perda impermanente?
- 4.4. Por que é chamado de "impermanente"?
- 4.5. Pools ponderados têm menos perda impermanente?
- 4.6. Esta calculadora leva em conta liquidez concentrada (Uniswap V3)?
Como Usar a Calculadora de Perda Impermanente
Configure Seu Pool
Selecione o peso do pool que corresponde ao seu pool de liquidez. A maioria das DEXes como Uniswap usa pools 50/50, enquanto o Balancer suporta pesos personalizados como 80/20 ou 70/30. Em seguida, digite seu valor total de investimento em USD.
- 50/50 — Pools padrão Uniswap, SushiSwap
- 80/20 — Pools ponderados Balancer (menos IL)
- 70/30 ou 60/40 — Configurações personalizadas do Balancer
Digite os Preços dos Tokens
Para cada token no par, forneça dados de preço precisos:
- Preço Inicial — O preço do token quando você depositou liquidez
- Preço Atual — O preço de mercado atual do token
Você também pode personalizar os nomes dos tokens (padrão: ETH/USDC) para corresponder ao seu par de negociação real. A calculadora mostra a percentagem de mudança de preço para cada token em tempo real.
Adicione Ganhos com Taxas (Opcional)
Digite o APR de Taxa do Pool e Dias no Pool para calcular quanto você ganhou com taxas de negociação. Isso ajuda a determinar se sua renda com taxas compensa a perda impermanente.
Analise os Resultados
A calculadora exibe métricas abrangentes para avaliar sua posição:
Percentual de Perda Impermanente
Valor HODL
Valor LP
Taxa Ganha
Líquido vs HODL
Detalhamento de Posição
Detalhamento de Posição
A tabela de detalhamento mostra exatamente quantos tokens você teria em cada cenário (HODL vs LP), ajudando você a entender como o AMM reequilibrou sua posição.
Quantidades Originais de Tokens
- Mantém as quantidades iniciais de tokens
- Nenhum reequilíbrio ocorre
- O valor muda com os preços de mercado
- Simples de rastrear e entender
Quantidades Reequilibradas
- Mais do token mais barato
- Menos do token mais caro
- Reequilíbrio automático de arbitragem
- Ganha taxas de negociação continuamente
Recursos
Suporte a Pools Ponderados
Calcule a perda impermanente para diferentes configurações de pool com proporções de peso variadas.
- 50/50 (Uniswap, SushiSwap)
- 80/20, 70/30, 60/40 (Balancer)
- Pools ponderados têm menos IL
- Token dominante reduz exposição
Rastreamento de Preço em Tempo Real
Veja mudanças de percentagem para cada token com feedback visual instantâneo.
- Indicadores verdes para aumentos de preço
- Indicadores vermelhos para quedas de preço
- Cálculos de percentagem ao vivo
- Atualizações de posição instantâneas
Compensação de Ganhos com Taxas
Considere o APR de taxa do pool e o tempo para ver se as taxas de negociação compensam a IL.
- Calcule renda com taxas ao longo do tempo
- Comparação líquida vs HODL
- Verde quando LP supera manter
- Avaliação de lucratividade
Gráfico de Curva IL Interativo
Visualize como a perda impermanente muda em diferentes proporções de preço.
- Marcador vermelho mostra posição atual
- Entenda a progressão de IL
- Preveja cenários futuros
- Avaliação visual de risco
Detalhamento de Posição
Compare quantidades exatas de tokens entre posições HODL e LP.
- Veja efeitos de reequilíbrio do AMM
- Mais tokens baratos, menos caros
- Comparação detalhada de quantidade
- Entenda mudanças de portfólio
Tabela de Referência Rápida de IL
Referência recolhível mostrando valores de IL para mudanças de preço comuns em pools 50/50.
- Mudanças de preço de 1,25x a 10x
- Estimativas rápidas sem entradas
- Referência padrão de pool 50/50
- Recurso educacional
Perguntas Frequentes
O que causa perda impermanente?
A perda impermanente ocorre porque os pools AMM devem manter uma relação matemática entre as quantidades de tokens (fórmula de produto constante). Quando o preço de um token muda em relação ao outro, os traders de arbitragem reequilibram o pool, deixando você com mais do token relativamente mais barato. O portfólio resultante vale menos do que se você simplesmente tivesse mantido os tokens originais.
A perda impermanente é sempre negativa?
Sim, a perda impermanente é sempre zero ou negativa. Ela é igual a zero apenas quando a proporção de preço entre tokens permanece inalterada (ambos os tokens se movem pela mesma percentagem). Qualquer divergência nos preços relativos causa IL, independentemente de qual direção os preços se movem.
- IL Zero: Ambos os tokens se movem identicamente (ex: ambos +50%)
- IL Negativa: Qualquer divergência de preço entre tokens
- IL Positiva: Nunca é possível em pools AMM padrão
As taxas de negociação podem compensar a perda impermanente?
Sim. Os provedores de liquidez ganham uma parte das taxas de negociação de cada swap no pool. Se a renda com taxas exceder a perda impermanente, a posição LP é mais lucrativa do que manter. Use as entradas de APR de Taxa e Dias no Pool para estimar se as taxas compensam sua IL.
| Tipo de Pool | APR de Taxa Típica | Compensação de IL |
|---|---|---|
| Pools de Stablecoin | 5-15% | Excelente |
| Pares Principais | 15-40% | Bom |
| Pares Voláteis | 40-100%+ | Variável |
Por que é chamado de "impermanente"?
A perda só é realizada quando você retira a liquidez. Se os preços dos tokens retornarem à sua proporção original antes de você retirar, a perda desaparece completamente. No entanto, se você retirar enquanto os preços estão divergentes, a perda se torna permanente.
Perda Não Realizada
- Preços divergentes mas não retirados
- Pode se recuperar se os preços reverterem
- Ainda ganhando taxas de negociação
- Situação reversível
Perda Realizada
- Liquidez retirada durante divergência
- Perda bloqueada permanentemente
- Não pode se recuperar da reversão de preço
- Resultado final determinado
Pools ponderados têm menos perda impermanente?
Sim. Pools com pesos desiguais (como 80/20) experimentam menos IL do que pools 50/50 porque o token dominante tem uma alocação maior. Um pool 80/20 com ETH como o token de 80% terá aproximadamente 60% menos IL do que um pool 50/50 para o mesmo movimento de preço.
Exemplo: Para uma mudança de preço de 2x, um pool 50/50 experimenta -5,72% de IL, enquanto um pool 80/20 experimenta aproximadamente -2,29% de IL — uma redução significativa na exposição ao risco.
Esta calculadora leva em conta liquidez concentrada (Uniswap V3)?
Esta calculadora modela pools AMM padrão (full-range) como Uniswap V2 e Balancer. Posições de liquidez concentrada (Uniswap V3/V4) têm perda impermanente amplificada dentro de seu intervalo de preço, o que requer um modelo de cálculo diferente.
- Pools full-range: Taxas mais baixas, risco de IL mais baixo
- Liquidez concentrada: Taxas mais altas, risco de IL mais alto
- V3/V4 requer gerenciamento ativo
- Metodologia de cálculo diferente necessária
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