¿Qué es la Pérdida Impermanente?
La pérdida impermanente (IL) ocurre cuando proporcionas liquidez a un pool de Creador de Mercado Automatizado (AMM) y el ratio de precio de tus tokens depositados cambia en comparación con cuando entraste. El AMM rebalancea automáticamente tu posición, resultando en una distribución de tokens diferente a la que tendrías si simplemente hubieras mantenido (HODL) los tokens.
¿Cómo se Calcula la Pérdida Impermanente?
Para un pool estándar 50/50, la fórmula es:
IL = 2√r / (1 + r) - 1Donde r es el cambio en el ratio de precio entre los dos tokens. Por ejemplo, si el Token A se duplica en precio mientras el Token B se mantiene igual, r = 2 e IL ≈ -5.72%.
Para pools ponderados (como los pools 80/20 de Balancer), la fórmula se generaliza a:
IL = (P_A^w_A × P_B^w_B) / (w_A × P_A + w_B × P_B) - 1Donde P_A y P_B son ratios de cambio de precio, y w_A y w_B son pesos del pool.
| Cambio de Precio | Pérdida Impermanente | Nivel de Impacto |
|---|---|---|
| 1.25x | -0.6% | Bajo |
| 1.5x | -2.0% | Bajo |
| 2x | -5.7% | Moderado |
| 3x | -13.4% | Moderado |
| 5x | -25.5% | Alto |
| 10x | -42.0% | Crítico |
- 1. ¿Qué es la Pérdida Impermanente?
- 2. Cómo Usar la Calculadora de Pérdida Impermanente
- 3. Características
- 4. Preguntas Frecuentes
- 4.1. ¿Qué causa la pérdida impermanente?
- 4.2. ¿La pérdida impermanente siempre es negativa?
- 4.3. ¿Pueden las comisiones de trading compensar la pérdida impermanente?
- 4.4. ¿Por qué se llama "impermanente"?
- 4.5. ¿Los pools ponderados tienen menos pérdida impermanente?
- 4.6. ¿Esta calculadora cuenta con liquidez concentrada (Uniswap V3)?
Cómo Usar la Calculadora de Pérdida Impermanente
Configura tu Pool
Selecciona el peso del pool que coincida con tu pool de liquidez. La mayoría de DEXes como Uniswap usan pools 50/50, mientras que Balancer soporta pesos personalizados como 80/20 o 70/30. Luego ingresa tu cantidad de inversión total en USD.
- 50/50 — Pools estándar de Uniswap, SushiSwap
- 80/20 — Pools ponderados de Balancer (menos IL)
- 70/30 o 60/40 — Configuraciones personalizadas de Balancer
Ingresa los Precios de los Tokens
Para cada token en el par, proporciona datos de precios precisos:
- Precio Inicial — El precio del token cuando depositaste liquidez
- Precio Actual — El precio de mercado actual del token
También puedes personalizar los nombres de los tokens (predeterminado: ETH/USDC) para que coincidan con tu par de trading real. La calculadora muestra el porcentaje de cambio de precio para cada token en tiempo real.
Añade Ganancias por Comisiones (Opcional)
Ingresa el APR de Comisiones del Pool y Días en el Pool para calcular cuánto has ganado en comisiones de trading. Esto ayuda a determinar si tus ingresos por comisiones compensan la pérdida impermanente.
Analiza los Resultados
La calculadora muestra métricas completas para evaluar tu posición:
Porcentaje de Pérdida Impermanente
Valor HODL
Valor LP
Comisiones Ganadas
Neto vs HODL
Desglose de Posición
Desglose de Posición
La tabla de desglose muestra exactamente cuántos tokens tendrías en cada escenario (HODL vs LP), ayudándote a entender cómo el AMM rebalanció tu posición.
Cantidades de Tokens Originales
- Mantiene las cantidades de tokens iniciales
- No ocurre rebalanceo
- El valor cambia con los precios de mercado
- Simple de rastrear y entender
Cantidades Rebalanceadas
- Más del token más barato
- Menos del token más caro
- Rebalanceo automático de arbitraje
- Gana comisiones de trading continuamente
Características
Soporte de Pools Ponderados
Calcula la pérdida impermanente para diferentes configuraciones de pools con ratios de peso variables.
- 50/50 (Uniswap, SushiSwap)
- 80/20, 70/30, 60/40 (Balancer)
- Los pools ponderados tienen menos IL
- El token dominante reduce la exposición
Seguimiento de Precios en Tiempo Real
Ve cambios porcentuales para cada token con retroalimentación visual instantánea.
- Indicadores verdes para aumentos de precio
- Indicadores rojos para disminuciones de precio
- Cálculos de porcentaje en vivo
- Actualizaciones de posición instantáneas
Compensación de Ganancias por Comisiones
Considera el APR de comisiones del pool y el tiempo para ver si las comisiones de trading compensan la IL.
- Calcula ingresos por comisiones a lo largo del tiempo
- Comparación Neto vs HODL
- Verde cuando LP supera mantener
- Evaluación de rentabilidad
Gráfica Interactiva de Curva IL
Visualiza cómo cambia la pérdida impermanente en diferentes ratios de precio.
- El marcador rojo muestra la posición actual
- Entiende la progresión de IL
- Predice escenarios futuros
- Evaluación visual de riesgo
Desglose de Posición
Compara cantidades exactas de tokens entre posiciones HODL y LP.
- Ve los efectos del rebalanceo del AMM
- Más tokens baratos, menos caros
- Comparación detallada de cantidades
- Entiende los cambios de cartera
Tabla de Referencia Rápida de IL
Referencia plegable mostrando valores de IL para cambios de precio comunes en pools 50/50.
- Cambios de precio de 1.25x a 10x
- Estimaciones rápidas sin inputs
- Referencia de pool estándar 50/50
- Recurso educativo
Preguntas Frecuentes
¿Qué causa la pérdida impermanente?
La pérdida impermanente ocurre porque los pools AMM deben mantener una relación matemática entre cantidades de tokens (fórmula de producto constante). Cuando el precio de un token cambia en relación al otro, los traders de arbitraje rebalancean el pool, dejándote con más del token relativamente más barato. La cartera resultante vale menos que si simplemente hubieras mantenido los tokens originales.
¿La pérdida impermanente siempre es negativa?
Sí, la pérdida impermanente siempre es cero o negativa. Es cero solo cuando el ratio de precio entre tokens se mantiene sin cambios (ambos tokens se mueven por el mismo porcentaje). Cualquier divergencia en precios relativos causa IL, independientemente de la dirección en que se muevan los precios.
- IL Cero: Ambos tokens se mueven idénticamente (ej. ambos +50%)
- IL Negativa: Cualquier divergencia de precio entre tokens
- IL Positiva: Nunca es posible en pools AMM estándar
¿Pueden las comisiones de trading compensar la pérdida impermanente?
Sí. Los proveedores de liquidez ganan una parte de las comisiones de trading de cada swap en el pool. Si los ingresos por comisiones exceden la pérdida impermanente, la posición LP es más rentable que mantener. Usa los inputs de APR de Comisiones y Días en el Pool para estimar si las comisiones compensan tu IL.
| Tipo de Pool | APR de Comisiones Típico | Compensación de IL |
|---|---|---|
| Pools de Stablecoins | 5-15% | Excelente |
| Pares Principales | 15-40% | Buena |
| Pares Volátiles | 40-100%+ | Variable |
¿Por qué se llama "impermanente"?
La pérdida solo se realiza cuando retiras liquidez. Si los precios de los tokens vuelven a su ratio original antes de que retires, la pérdida desaparece completamente. Sin embargo, si retiras mientras los precios están divergentes, la pérdida se vuelve permanente.
Pérdida No Realizada
- Precios divergentes pero no retirados
- Puede recuperarse si los precios revierten
- Aún ganando comisiones de trading
- Situación reversible
Pérdida Realizada
- Liquidez retirada durante divergencia
- Pérdida bloqueada permanentemente
- No puede recuperarse de la reversión de precios
- Resultado final determinado
¿Los pools ponderados tienen menos pérdida impermanente?
Sí. Los pools con pesos desiguales (como 80/20) experimentan menos IL que los pools 50/50 porque el token dominante tiene una asignación más alta. Un pool 80/20 con ETH como el token del 80% tendrá aproximadamente 60% menos IL que un pool 50/50 para el mismo movimiento de precio.
Ejemplo: Para un cambio de precio de 2x, un pool 50/50 experimenta -5.72% de IL, mientras que un pool 80/20 solo experimenta aproximadamente -2.29% de IL — una reducción significativa en la exposición al riesgo.
¿Esta calculadora cuenta con liquidez concentrada (Uniswap V3)?
Esta calculadora modela pools AMM estándar (rango completo) como Uniswap V2 y Balancer. Las posiciones de liquidez concentrada (Uniswap V3/V4) tienen pérdida impermanente amplificada dentro de su rango de precio, lo que requiere un modelo de cálculo diferente.
- Pools de rango completo: Comisiones más bajas, riesgo de IL más bajo
- Liquidez concentrada: Comisiones más altas, riesgo de IL más alto
- V3/V4 requiere gestión activa
- Se necesita metodología de cálculo diferente
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